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支付宝紧急关闭这个功能!你受影响了吗?

微观|2018-01-12 15:50
来源:中国经济网微信公众号 | 作者: | 编辑:宋舒悦

  日前,央行官员与蚂蚁金服进行了会面,会面后蚂蚁金服暂停发行价值数十亿美元的ABS产品。据业内人士表示,此次ABS暂停将会使得部分支付宝用户的借呗功能停止。这将对全国5.2亿支付宝用户带来影响。

  何为ABS?

  ABS就是资产支持证券。蚂蚁金服以借给用户的钱为依据,作一份借款保证凭证给交易所。然后,交易所拿着这个凭证去发行证券,而这个证券可以在交易所交易。证券卖出的收入又归蚂蚁金服。

  换句话说,就是蚂蚁金服把借给最终消费者的钱通过ABS证券化了卖给了另一拨人,然后ABS又可以在交易所交易,自己就做起了无本生意。

  央行为什么会约谈蚂蚁金服呢?

  原因在于蚂蚁金服的杠杆实在是太高了,资本风险巨大。

  蚂蚁金服旗下ABS产品基础资产主要涉及两类业务:花呗和借呗。

  蚂蚁金服旗下的花呗借呗只有38亿的注册资金(重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司注册资金18亿,重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司注册资金20亿),按照规定可以放大2.3倍,也就是可以做87.4亿的生意。但是目前,蚂蚁金服的放贷规模高达3000亿,消费杠杆接近80倍,严重违反了相关规定。

  蚂蚁小贷2017年三季度资产负债表显示,公司的注册资本金是18.09亿元,前三季度放贷规模为43.48亿,但利润却达到近45亿元。蚂蚁借呗正是通过发行ABS,将绝大部分资产向表外转移,从而达到缩小贷款规模、缩减资产负债表、杠杆率表面合规的目的。

  这种轻资产模式迅速为蚂蚁小贷带来了巨额利润。据蚂蚁借呗2017年第三季度财报,截至第三季度,蚂蚁借呗资产总额为219亿,利润却高达45亿元。这个数据已经超过了8家已上市的商业银行。

  据Wind数据显示,该规模占以小额贷款为基础资产的企业ABS发行总额的95%以上。这也意味着,若把上述ABS规模纳入表内融资计算,借呗的实际杠杆比例惊人。

  蚂蚁金服借呗功能停止有何影响?

  央行约谈蚂蚁金服,蚂蚁金服的消费金融杠杆必须要降低的。

  降杠杆对蚂蚁金服有何影响?

  花呗、借呗等业务,如果要突破杠杆的限制,则需要增资、采取Pre-ABS业务模式,或将业务转至网商银行等途径,才能维持目前的业务规模。

  第一、蚂蚁金服增加资本投入;

  第二、降低放贷额度;

  第三、上市;

  第四、转到网商银行。

  对用户有什么影响呢?

  第一、大部分信用不良用户的额度会被取消或者降额,近段时间很用户出现了这个问题;

  第二、新用户的花呗和借呗难开通,钱就这么多,新来的就别想那么快了;

  第三、提额难度增大,资本有限,用户基数越来越多,想提额没那么容易;

  第四、转战场,从借呗转到网商银行,以后都在网商银行操作,额度可能会提高,利息也降低,近段时间很多朋友被强制转到了网商银行,利息也降低了不少。

标签:支付宝 紧急关闭;ABS
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